可以看到的是，全國各省份都面臨“電荒”！因電力供應(yīng)緊張，江蘇、浙江、山東、廣東等近二十個省市地區(qū)陸續(xù)發(fā)布“限電停產(chǎn)”通知。廣東、江蘇、浙江、山東都是制造業(yè)大省，如此大規(guī)模的停限產(chǎn)勢必會造成下游客戶采購需求的暫時(shí)“凍結(jié)”采購預(yù)警！

1

下游限電？蘇州發(fā)布限電警告

9月26日，蘇州及昆山，太倉等地突然通知至月底，全市工業(yè)企業(yè)一律調(diào)休，不得進(jìn)行生產(chǎn)。并且發(fā)出警告，若是第三季度能耗降不下來，四季度就要對江蘇省全省進(jìn)行限電！

到底是什么原因，造成了電力供應(yīng)的不足？

對此，坊間有各種傳言。有人甚至炮制出“陰謀論”，說拉閘限電可以提升中國大宗商品價(jià)格，把通脹轉(zhuǎn)嫁給美國……

這種可笑的“陰謀論”觀點(diǎn)，竟然在朋友圈刷屏。稍有經(jīng)濟(jì)常識的人就會知道，中國產(chǎn)的304不銹鋼水管商品主要還是在國內(nèi)銷售，如果出現(xiàn)通脹，也主要影響國內(nèi)市場。

我還是比較認(rèn)可以下觀點(diǎn)：拉閘限電的根本原因，還是跟“減碳”有關(guān)。為何這么說呢？

第一，所謂的量化寬松貨幣政策并不存在。如果美國等國家大肆印鈔，那么美元兌人民幣的匯率就會走低。但是，這一情況并沒有發(fā)生，美元兌人民幣一直穩(wěn)定在6.4-6.5之間。另外，美聯(lián)儲主席鮑威爾近期表示，美聯(lián)儲將于12月開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表。2022年，美聯(lián)儲將加息三次。所以說，量化寬松本身就不存在。

其二，拉閘限電不能抑制低水平重復(fù)建設(shè)。由于經(jīng)濟(jì)的集約化程度不高，我們一直存在低水平的重復(fù)建設(shè)。要想改變這一局面，需要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級，這是一個漫長的過程?？坷l限電來阻止低水平重復(fù)建設(shè)，這在短時(shí)間是難以實(shí)現(xiàn)的。

第三，至于爭奪大宗商品的定價(jià)權(quán)，那就更不可能通過拉閘限電來實(shí)現(xiàn)了。要想爭奪大宗商品定價(jià)權(quán)，我們首先要實(shí)現(xiàn)人民幣的可自由兌換。國家買家只有能自由使用人民幣購買大宗商品，人民幣的強(qiáng)弱才可能影響大宗商品的價(jià)格。眼下，人民幣還不是可自由兌換的貨幣。國際買家即使持有人民幣，也買不到大宗商品。所以，通過拉閘限電來爭奪大宗商品的定價(jià)權(quán)，根本就是無稽之談。如果拉閘限電是為了這些戰(zhàn)略目標(biāo)，完全可以有步驟地實(shí)施，為了要弄得這么急呢？

最后，所以拉閘限電與煤炭的價(jià)格密切相關(guān)。眾所周知，我們以火電為主。火電需要大量的煤炭，因此煤炭的價(jià)格對火電廠有至關(guān)重要的影響。今年以來，煤炭的價(jià)格漲了3倍。但是，為了防范通脹，電價(jià)并沒有跟著上漲，火電廠因此蒙受巨大壓力。為了減少虧損，他們只能減少發(fā)電量，這就造成一些地方電力緊張，只得拉閘限電。從這個意義上講，多地拉閘限電，煤炭價(jià)格的責(zé)任最大。

所謂“減碳”，就是減少二氧化碳的排放。中國之所以要減碳，是因?yàn)橐袷?ldquo;巴黎氣候協(xié)定”，在2030年實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”，在2060年實(shí)現(xiàn)“碳中和”。

2

為何限電？官方給出回應(yīng)

國家電網(wǎng)在9月26日給出了回應(yīng)，回應(yīng)表示，除了限制工廠用電外，這次確實(shí)限制了居民用電，主要是因?yàn)闁|北地區(qū)已經(jīng)首先對非居民執(zhí)行有序用電，但是在執(zhí)行后仍存在電力缺口，目前整個電網(wǎng)有崩潰的危險(xiǎn)。為了不擴(kuò)大停電范圍，造成大面積停電，才采取了對居民限電的措施。她表示，電力供需緊張情況緩解后，會優(yōu)先恢復(fù)居民用電。

目前煤價(jià)高位運(yùn)行、電煤緊缺，東北地區(qū)出現(xiàn)用電供需緊張局面。9月23日以來，東北多地發(fā)布限電通知，若電力緊張情況沒有緩解，限電工作可能會持續(xù)。

2

倫鎳和期貨繼續(xù)下跌，現(xiàn)貨穩(wěn)！

今天無錫市場價(jià)格大體持平，部分資源小幅波動。雖然期貨暴跌1000，但市場報(bào)價(jià)并未盲目跟風(fēng)，主流平盤應(yīng)對。

臨近國慶長假，部分終端將有一定程度的備貨計(jì)劃。疊加周邊市場限產(chǎn)限電影響，鋼廠產(chǎn)量持續(xù)下降，后期資源將會明顯趨于緊張，對現(xiàn)貨有明顯提振作用。